Forex Calcolo Contratto A Termine

FX Forwards A volte, un business ha bisogno di fare dei cambi in qualche momento nel futuro. Per esempio, potrebbe vendere beni in Europa, ma non riceverà il pagamento per almeno 1 anno. Come può prezzo dei suoi prodotti senza sapere ciò che il tasso di cambio, o prezzo spot, sarà tra il dollaro USA (USD) e l'Euro (EUR) 1 anno da ora può farlo stipulando un contratto a termine che permette per bloccare in un tasso specifico in 1 anno. Un contratto a termine è un accordo, di solito con una banca, per lo scambio di una determinata quantità di valute in futuro per un ratethe cambio a termine specifico. contratti forward sono considerati una forma di derivato dal loro valore dipende dal valore dell'attività sottostante, che nel caso di forward FX è le valute sottostanti. Le ragioni principali per impegnarsi in contratti a termine sono speculazioni per i profitti e di copertura per limitare il rischio. anche se la copertura riduce il rischio di cambio, elimina anche il costo opportunità di potenziali profitti. Quindi, se una società degli Stati Uniti si impegna ad un contratto a termine per lo scambio di 1,25 dollari per ogni euro, allora può essere certo, almeno per quanto riguarda il merito di credito della controparte avrebbe permesso, che si terrà per lo scambio di 1,25 per ogni euro su alla data di regolamento. Tuttavia, se l'euro rifiuta di uguaglianza con il dollaro Stati Uniti dalla data di regolamento, allora l'azienda ha perso i potenziali profitti addizionali che avrebbe guadagnato se fosse in grado di scambiare euro per dollari altrettanto. Così un attaccante garanzie contrattuali certezza elimina le perdite potenziali, ma anche potenziali profitti. Quindi, i contratti a termine a termine non hanno un costo esplicito, dal momento che nessun pagamento vengono scambiati al momento del contratto, ma hanno un costo opportunità. Come è questo cambio a termine calcolato Non può dipendere dal tasso di scambio di 1 anno da ora, perché non si sa. Quello che si sa è il prezzo a pronti, o il tasso di cambio, oggi, ma un prezzo a termine non può semplicemente uguale al prezzo spot, perché il denaro può essere investito in modo sicuro per guadagnare gli interessi, e, quindi, il valore futuro del denaro è maggiore della sua attuale valore. Quello che sembra ragionevole è che se il tasso di cambio corrente di una valuta preventivo rispetto ad una valuta di base equalizza il valore attuale delle valute, il tasso di cambio a termine dovrebbe pareggiare il valore futuro della moneta preventivo e il valore futuro della valuta di base , perché, come vedremo, se si pretende molto, quindi l'opportunità di arbitraggio si pone. (Leggi valuta Citazioni prima, se non sai come moneta è citato.) Calcolo del tasso di cambio in avanti Il futuro valore di una moneta è il valore attuale della moneta l'interesse che si guadagna nel corso del tempo nel paese di emissione. (. Per una buona introduzione, vedere presente e futuro valore del denaro, con formule ed esempi) Usando semplici interessi annualizzati, questo può essere rappresentato come: valore futuro di valuta (FV) Formula FV Valore futuro di valuta P tasso di interesse principale r per anno n numero di anni, ad esempio, se il tasso di interesse negli Stati Uniti è di 5, allora il valore futuro di un dollaro in 1 anno sarebbe 1,05. Se il tasso di cambio a termine rende uguali i valori futuri della valuta di base e citazione, allora questo può rappresentati in questa equazione: Forward Tasso di cambio Valore futuro di Valuta base Spot Prezzo Valore futuro di Quote valuta Dividendo entrambi i lati per il valore futuro della valuta di base produce il seguente: tasso di cambio Forward Formula FX prezzo a termine le quotazioni sono espresse in punti avanti, perché i tassi di cambio cambiano di minuto in minuto, ma i cambiamenti dei tassi di interesse si verificano molto meno frequentemente, prezzi a termine. che a volte sono chiamati a termine secco. sono di solito citato come la differenza di Pip punti avanti rispetto al tasso di cambio corrente, e, spesso, nemmeno il segno è utilizzato, in quanto è facilmente determinato dal fatto che il prezzo a termine è superiore o inferiore al prezzo spot. Punti Avanti Avanti Prezzo - Spot prezzi dal moneta nel paese con il tasso di interesse più elevato crescerà più velocemente e per la parità di tasso di interesse deve essere mantenuta, ne consegue che la valuta con un tasso di interesse più elevato sarà il commercio a sconto sul mercato a termine FX. e viceversa. Quindi, se la valuta è a sconto sul mercato a termine, allora si sottrae i punti citati in avanti in pips altrimenti la valuta è scambiato a un premio nel mercato a termine. così li si aggiunge. Nel nostro esempio precedente di dollari di negoziazione per euro, gli Stati Uniti hanno il più alto tasso di interesse, in modo che il dollaro sarà scambiato a uno sconto nel mercato a termine. Con un tasso di cambio corrente di EURUSD 0,7395 e un cambio a termine di 0,7289. i punti in avanti è pari a 106 pips, che in questo caso sarebbe stato sottratto (0.7289 - 0.7395 -106). Quindi, se un commerciante si cita un prezzo a termine come 106 punti in avanti, e l'EURUSD sembra essere scambiato a 0.7400. quindi il prezzo a termine in quel momento sarebbe stato 0,7400-106 0,7294. È sufficiente sottrarre i punti avanti da qualunque prezzo spot sembra essere al momento della transazione. FX Forward Settlement Date FX contratti a termine sono normalmente regolati il ​​giorno 2 ° buoni affari dopo il commercio, spesso raffigurato come T2. Se il commercio è un commercio settimanale, come ad esempio 1,2, o 3 settimane, insediamento è lo stesso giorno della settimana come il commercio in avanti, a meno che non si tratta di una vacanza, poi insediamento è il giorno lavorativo successivo. Se si tratta di un commercio mensile, poi l'insediamento in avanti è lo stesso giorno del mese come data di negoziazione iniziale, a meno che non si tratta di una vacanza. Se il giorno lavorativo successivo è ancora entro il mese insediamento, quindi la data di regolamento è rotolato in avanti a tale data. Tuttavia, se il prossimo buon giorno lavorativo è nel prossimo mese, quindi la data di regolamento è rotolato indietro, fino all'ultimo buon giorno lavorativo del mese insediamento. I contratti a termine sono più liquide 1 e 2 settimana, e il 1,2,3, e 6 contratti semestrali. Sebbene forward può essere fatto per qualsiasi periodo di tempo, qualsiasi periodo di tempo che non è liquido viene indicato come una data rotta. Goodbusinessday fornisce informazioni aggiornate organizzata dal paese, città, di valuta e di scambio nei giorni festivi e ricorrenze che influenzano i mercati finanziari globali, tra cui Bank e nei giorni festivi, giorni di non-clearing valutari, il commercio e le vacanze di insediamento. Attaccanti Nondeliverable (NDF) Alcune valute non possono essere negoziate direttamente, spesso perché il governo limita tale commercio, come ad esempio il Renminbi cinese (CNY). In alcuni casi, un operatore può ottenere un contratto a termine sulla moneta che non comporta la consegna della valuta, ma è, invece, regolati in contanti. Il commerciante avrebbe venduto un attaccante in una valuta negoziabili in cambio di un contratto a termine in valuta tradeless. La quantità di denaro nel conto economico sarebbe determinato dal tasso di cambio al momento della transazione rispetto al tasso a termine. Esempio Nondeliverable Forward Il prezzo attuale per USDCNY 7,6650. Pensate che il prezzo dello yuan salirà in 6 mesi a 7,5 (in altre parole, lo yuan rafforzerà nei confronti del dollaro). così si vende un contratto a termine in USD per 1.000.000 e acquista un contratto a termine per 7.600.000 Yuan per il prezzo a termine di 7,6. Se, in 6 mesi, lo yuan non salire a 7,5 per dollaro, quindi l'importo cash settled in USD sarebbe 7.600.000 7.5 1,013,333.33 dollari, ottenendo un profitto di 13.333,33. (Il tasso di cambio a termine è stato semplicemente scelto per l'illustrazione, e non si basa su tassi di interesse correnti.) FX Futures Futures FX sono fondamentalmente standardizzati contratti a termine. Attaccanti sono contratti che vengono negoziati individualmente e scambiati over the counter, mentre i futures sono contratti standardizzati negoziazione su mercati organizzati. La maggior parte in avanti sono utilizzati per la copertura del rischio di cambio e fine a se la consegna effettiva della moneta, mentre la maggior parte delle posizioni in futures vengono liquidati prima della data di consegna, perché la maggior parte dei futures sono comprati e venduti esclusivamente per il potenziale di profitto. (Vedi Futures - Indice per una buona introduzione a futures.) Privacy Policy Per thismatter cookie vengono utilizzati per personalizzare i contenuti e gli annunci, per fornire funzionalità di social media e di analizzare il traffico. L'informazione è condivisa anche sull'utilizzo di questo sito con i nostri social media, pubblicità e partner di analisi. Dettagli, incluse le opzioni di opt-out, sono previste nelle Norme sulla privacy. Invia e-mail a thismatter per suggerimenti e commenti assicurarsi di includere le parole No spam nel soggetto. Se non si include le parole, l'e-mail verrà eliminato automaticamente. Le informazioni sono fornite come è e solo per l'educazione, non per scopi commerciali o di consulenza professionale. Copyright copia 1982 - 2017 da William C. Spaulding GoogleCurrency contratti a termine contratti a termine in valuta estera sono utilizzati come copertura di valuta estera in cui un investitore ha l'obbligo di fare o prendere un pagamento in valuta estera a un certo punto in futuro. Se la data del pagamento in valuta estera e l'ultima data di negoziazione del contratto a termine in valuta estera vengono associati, l'investitore ha di fatto bloccato in l'importo del pagamento del tasso di cambio. Bloccando in un contratto a termine per vendere una valuta, il venditore fissa un tasso di cambio futuro senza alcun costo iniziale. Ad esempio, un esportatore americano firma un contratto oggi per vendere hardware a un importatore francese. I termini del contratto richiedono l'importatore di pagare di euro in sei mesi di tempo. L'esportatore ha ora una nota credito di euro. Nel corso dei prossimi sei mesi, il valore in dollari del credito dell'euro aumentare o diminuire a seconda delle fluttuazioni del tasso di cambio. Per mitigare la sua incertezza circa la direzione del tasso di cambio, l'esportatore può scegliere di bloccare il tasso al quale venderà gli euro e comprare dollari in sei mesi. Per fare questo, egli copre il credito di euro bloccando in avanti. Questa disposizione lascia l'esportatore completamente protetto dovrebbe moneta deprezzarsi di sotto del livello del contratto. Tuttavia, egli rinuncia a tutti i benefici se la valuta apprezza. In effetti, il venditore di un cambio a termine affronta le spese illimitate dovrebbe apprezzare la valuta. Si tratta di un grave inconveniente per molte aziende che ritengono che questo sia il vero costo di una siepe contratto a termine. Per le aziende che che questo sia solo un costo opportunità, questo aspetto di un attaccante è un costo accettabile. Per questo motivo, in avanti sono uno dei meno strumenti di copertura che perdona perché richiedono l'acquirente per stimare con precisione il valore futuro del valore dell'esposizione. Come altri contratti future e forward, contratti future in valuta estera hanno dimensioni contrattuali standard, periodi di tempo, le procedure di liquidazione e sono negoziati in mercati regolamentati in tutto il mondo. valuta estera contratti a termine possono avere dimensioni diverse di contratto, periodi di tempo e procedure di risoluzione di contratti a termine. valuta estera contratti a termine sono considerati over-the-counter (OTC), in quanto non esiste una posizione di trading centralizzata e operazioni effettuate direttamente tra le parti via telefono e piattaforme di trading on-line a migliaia di sedi in tutto il mondo. Sviluppato e cresciuto negli anni '70 quando i governi rilassato il loro controllo sulle loro valute utilizzate soprattutto da banche e società di gestione del rischio di cambio Consente all'utente di bloccare o impostare un tasso di cambio futuro. Le parti possono fornire la valuta o risolvere la differenza di valuta con denaro contante. Esempio: I contratti a termine su valute Corporation A ha un sub straniero in Italia che invierà esso 10 milioni di euro in sei mesi. Un Corp. avrà bisogno di scambiare l'euro per gli euro che riceveranno dal sub. In altre parole, Corp. A è lunga euro e dollari brevi. Si tratta di brevi dollari perché sarà necessario acquistare loro nel prossimo futuro. Corp. A può aspettare sei mesi e vedere cosa succede nei mercati valutari o stipulare un contratto a termine di valuta. Per fare questo, Corp. A può breve il contratto a termine, o di euro, e andare lungo il dollaro. Corp. Una va a Citigroup e riceve una citazione di 0,935 in sei mesi. Questo permette Corp. A per comprare dollari e vendere euro. Ora Corp. A sarà in grado di trasformare i suoi 10 milioni di euro in 10 milioni x 0,935 935.000 dollari in sei mesi. Sei mesi da oggi se i tassi sono a .91, Corp. Un saranno estasiati perché sarà hanno realizzato un tasso di cambio più elevato. Se il tasso è salito a 0,95, Corp. A sarebbe ancora ricevere i .935 originariamente contratti di ricevere da Citigroup, ma in questo caso, Corp. A non avrà ricevuto il beneficio di un tasso di cambio più favorevole.